（吉隆坡30日讯）分析员正面看待大马银行（AMMB，1015，主板金融股）与美国大都会人寿保险公司（MetLife）的合作协议，加强该银行的非利息收入。
通过双方签署的了解备忘录，大都会人寿保险建议以2亿5000万美元（约8亿1200万令吉），向大马银行购买大马保险（AmLife）和大马回教保险（AmTakaful）的股权。
在这项合作方式，大都会人寿将拥有大马保险的50%加1股，以及大马回教保险的50%减1股。
虽然全部条款早已公布，唯一的新发展是双方签署售股协议，马银行投行分析员仍对这项交易持正面态度，并相信可提高非利息收入。
持股率降无损财测
另外，寿险和回教保险业务为该集团的净利贡献约3%，因此，持股权降低造成盈利的初步损失并不大，因而维持盈利预测。
该分析员预估，这项售股将可获利5亿3800万令吉，把大马银行截至2015年3月底的账面价值提高4%。
“我们认为，这笔获利不太可能派发给股东，但可有助于加强该集团的资本比率。”
马银行投行预估，大马银行的一级资本比率（CET1）将从原估的8%提高50个基点。
明年获利贡献5.5亿
联昌国际投行研究对这项发展也持正面态度，为2015财年带来约5.5亿的获利，而且拉拢到大都会人寿保险作为寿险伙伴。
分析员指出，大都会人寿保险带来的潜在增值，将部分抵销因持股权降低而导致净利下跌的损失。
“如果纳入这一次过获利，2015财年的净利预测将上调约20%，大幅提高我们的目标价至7.77令吉。”
不过，该行不建议吸纳该股，因担忧低于行业的贷款增长和赚幅压缩，导致营业额增长疲弱。
此外，由于这项交易的获利是一次性，以及大都会人寿保险作为伙伴的正面影响在未来2至3年会很小，因此，维持“守住”评级。
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