（吉隆坡8日讯）马国际船务（MISC，3816，主板贸服股）第二季核心净利符合市场预测，但基于数项业务表现疲弱，部分投行将盈利预测下调。
由于燃油成本按年走低6%、液化天然气船队使用率走高，加上石油和化学亏损收窄，推高马国际船务第二季核心净利表现，按年走高29%，报3亿3600万令吉。
此外，首半年核心净利也达到8亿2240万令吉水平，普遍符合投行全年预测。
已下调该公司重工业业务盈利预测的兴业研究认为，在VTTI上市后，马国际船务仓储终站（tankterminal）业务的盈利贡献走低，而化工槽业务将持续亏损至明年。
仓储终站贡献减低
他表示，VTTI上市或让马国际船务得以在第三季取得资产脱售利润，但有关数额却未公布；不过，这次上市预计让仓储终站业务只为马国际船务带来64%盈利，之前为100%。
因此，兴业投行将今明两年的盈利预测，分别下调4%和9%。
肯纳格投行也表示，基于子公司海事重工（MHB，5186，主板贸服股）原料工程盈利贡献走低，因而也将今明两年盈利预测分别下调4%和2%。
石油业务明年转盈
该分析员表示，马国际船务石油业务整体表现已有所提振，但仍会在本财年陷入亏损。
“该公司会脱售更多船只以降低成本，亏损可收窄。”
受Aframaxes船只费用走高支持，兴业研究则认为，该石油业务要在明年才能转亏为盈。
国油或再注入8船
至于马银行投行则认为，在逐步脱售亏损业务后以及VTTI上市后，马国际船务财务表现已经改善。
该分析员亦预测，母公司国家石油有可能再注入8艘液化天然气船只于该公司，成为上修该股主要利好因素。
马银行投行相信，第三季营运盈利表现料与第二季相近，但末季以往都会走强，加上下半年将出现单次利润，如VTTI上市、浮式生产储油轮（FPSO）前期融资租赁收益等，因而维持盈利预测不变。
尽管将盈利预测下调，但肯纳格投行将该公司投资评级上调至“超越大市”，目标价格为7.49令吉；至于马银行投行维持“买入”和7.20令吉目标价格不变。
至于兴业研究，则维持“中和”评级，目标价格为6.92令吉。
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