（吉隆坡30日讯）印尼银行营运环境艰辛，分析员指出，在当地有业务的马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）和联昌国际（CIMB，1023，主板金融股），将继续面对呆账上升而净利息收入下滑的窘境。
马银行持股97.5%的印尼国际银行（BII），以及联昌国际持股97.9%的联昌商业银行（CIMB Niaga Bank），在第三季净利增速皆见萎缩，面对营运收入疲弱、开支提高，以及拨备金急剧增加的难题。
达证券以BII为例，贷款增14%，利息开支却激增47%，最终净利息收入仅微涨4%；而联昌商业银行则取得7%的贷款增长，利息开支多36%，净利息收入最后只录得5%增速。
而企业与商业银行资产素质继续恶化，更加剧印尼银行业压力。
资产素质续恶化
分析员将联昌商业银行的贷款增长预估，下调至8%，另保持BII的10%增速。
其中，联昌商业银行的企业贷款呆账率扩大至3.8%，而商业贷款也高达5.8%，一年前分别为3.3%和2.2%；BII的总呆账率，则企于2.55%，去年为1.74%。
“在新政府落实燃油补贴和利率之前，疲弱的营运趋势将持续下去，末季更具挑战。”
不仅如此，外汇和资本市场活动放缓，造成非利息收入疲软，由于赚幅微薄，银行体系内资金紧缩，相信存款业务竞争将加剧。
较为正面的因素，是印尼央行设下存款利率顶限，有助于改善末季的融资成本。
联昌贷款增长下修
由于印尼业务的营收贡献较大，联昌国际的“伤势”，恐怕会较马银行来得重。
根据安联星展投行研究，BII在前一季度对马银行的贡献仅有7%，而联昌商业银行通常对母公司的贡献达30%。
“事实上，根据联昌商业银行9个月的业绩，只是占联昌国际净利的10%，确实是印尼外资银行艰巨的一年。”
达证券也表示，由于下调联昌商业银行的贷款增长预估，因而也将联昌国际2014年的整体贷款增长预估，从原本的11.4%调低至11%，净利预估则下修0.2%，报41亿5500万令吉。
另外，印尼盾对令吉按年贬值6.5%，也让该行的贡献更低。
“印尼盾每贬值5%，联昌国际的税前盈利会减少1.5%，马银行则跌0.4%。”
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