（吉隆坡17日讯）CB工业产品（CBIP，7076，主板工业产品股）炼油工程业务的“新兴工业税务地位”到期，明年需支付更高税务，加上特别用途工具（SPV）业务合约流不稳定，促使分析员下修财测。
惟尽管如此，丰隆投行分析员认为，炼油工程业务的净利能见度清晰，足以抵消较高的税务开销。
“主要由CB工业产品订单写下新高、收割园区增加，和管理层不懈扩大产能所推动。”
该公司的炼油工程业务“新兴工业税务地位”将在明年2月到期，届时就需支付较高的税务。
管理层有信心，旗下SPV业务可取得具规模的合约，以填补翻补订单。
不过，分析员却认为，潜在的新合约料未能及时出现补充订单，因这业务的合约流并不稳定，估计明年杪才会有合约流入。”
目前，SPV业务现有的订单达1亿5800万令吉，将在今年杪入账。
印尼种植业务缓慢
管理层强调，虽然印尼外资持股权一事仍有变数，导致种植进度较慢，但仍会持续进行下去。
迄今，CB工业产品仅栽种了800公顷油棕树，显著落后每年5300公顷的目标，因为取得相关批准出现展延，加上天气干旱。
分析员将2015及16财年的净利预测下修18.4%至25.9%，分别至8090万和9120万令吉，以反映较高的税务开销，和特别用途工具业务较低的净利。
不过，优于预期的赚幅、原棕油价格走高、高于预期的派息率及种植资产释放价值，均是该股催化剂。
分析员将目标价格下调6.2%，至2.13令吉，但维持“守住”的投资评级。
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