（吉隆坡6日讯）吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）首季净利意外低于市场预测，基于下游业务前景挑战，种植业表现料持平，分析员下调该股评级和净利预测。
肯纳格投行指出，根据吉隆甲洞管理层，由于合成醇的竞争激烈，目前原油价格更低的情况下，脂肪醇价格趋向波动。
因此，该行分析员相信，随着该领域的产量更高，吉隆甲洞的制造业前景将持续充满挑战。
至于种植领域，该行分析员预计，该公司2015财年内，原棕油的平均价格将下滑至平均每公吨2200令吉的水平。
分析员相信，这是因为今年下半年内的原棕油产量更高、令吉走弱及原油价格低，会导致原棕油价格走低。
鲜果串仅增长4%
该行分析员还说，吉隆甲洞鲜果串增长率只有4%，低于市场平均7%，所以只能抵销原棕油价格走低带来的部分冲击。
因此将评级，下调至“低于大市”；目标价格从21.50令吉，下调到20.34令吉。
该分析员还说，短期内，吉隆甲洞缺乏可推高股价估值的新催化剂。
进军印尼回报需时
兴业研究则相信，吉隆甲洞大规模进军印尼棕油炼油业，可能还需要一些时间，才能带来较显著回酬。
该行分析员指出，脂肪醇和表面活性剂需求复苏，都赖于原油价格的走势。
分析员也将该公司鲜果串产量预测，从5%增长率，下修到0.2%。因此2015财年净利下调11%，目标价格从20.70令吉，下调到19.70令吉。
评级从“中和”下调到“卖出”。不过，分析员维持该公司2016至2017财年预测不变。
鲜果串产量将改善
无论如何，联昌国际投行研究认为，尽管原油价格暴跌，导致该公司下游业务遭到更便宜合成醇所冲击。
但该行分析员相信，未来几季，原油价格回扬后，该业务表现将改善。
分析员也预测，该公司鲜果串产量将改善，因此维持“守住”评级。
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