（吉隆坡14日讯）尽管国行2014年报显示出大马银行体系持续强稳，但分析员认为，国内银行股的净利成长将会继续面对重重挑战，包括贷款成长放缓、净利赚幅收窄、信贷成本增加等。
2014年国行年报指，去年家庭债务受到控制，仅增9.9%，至9404亿令吉，增幅低于2013年的11.5%，而家庭债务对国内生产总值（GDP）则从2013年末的86.7%，略增至87.9%。
国行预计，国内银行体系从家庭债务违约面对的潜在亏损达390亿令吉，但银行拥有974亿令吉的过剩资本缓冲（Capital Buffers）能力。
至于呆账率则企稳，住宅产业贷款达1.3%、非住宅产业贷款为0.6%、汽车贷款达1.2%，以及个人贷款为1.7%。
此外，从压力测试来看，国内银行具韧性，因一级资本比率（CET1）高于7%。
同时，提供给产业领域的贷款表现温和，拥有超过2个房屋贷款的借贷者，仅占去年房屋贷款借贷者人数的3%而已。
此外，压力测试结果显示，假设房屋价格下跌40%，过剩的资本缓冲能力是预计亏损总额的5倍。
艾芬黄氏资本表示：“相比国行较乐观的展望，我们对企业（商品相关领域）的资产素质保持谨慎。”
分析员补充，由于贷款成长放缓、净利息赚幅疲弱，以及资本市场活动缺乏动力，所以重申“中和”投资评级。
因此，首选股为市占率高抗跌性、资产素质稳健、充足资金流动、强稳的管理层纪录等的银行，如大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）和丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）。
存款业务竞争压缩赚幅
达证券指，银行体系将持续面对挑战，尤其是存款业务竞争激烈，将会使到赚幅收窄。
分析员说，执行新的基准率（Base Rate，简称BR），并无显著改善贷款收益率。
“虽然国内银行在海外业务持续面对稳定风险，但货币进一步波动、改变货币政策，以及政治压力将导致净利再受压。”
肯纳格投行也认为，银行的净利增长率将收窄。加上缺乏调整投资评级的催化剂，而维持银行领域的“中和”投资评级。
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