目标价：4.90令吉
最新进展
安联金融（AFG，2488，主板金融股）上财年第4季，核心净利按年下滑29%，至1.12亿令吉。
同期，净利息赚幅也按季减少10个基点，非利息收入按年跌31%。
公司预计现财年的贷款增长率将低于10%；净利息赚幅也会收窄5至10个基点。
行家建议
安联金融现财年，仍专注在中小企业贷款，也将开始扩展至高收益率的贷款业务。
根据公司的预测，我们将原本10%的贷款增长预测，下修至8%；同时，预计净利息赚幅，也会减少7个基点。
公司上财年共派息15.4仙，派息率为45%，低于2014财年的29.5仙和55%。
派息表现令人失望，我们将现财年的派息率预测，调低10个百分点，至45%。
投资评级与目标价，亦下调至“守住”和4.90令吉但看好公司专注中小企业贷款的策略，以及健康的资产负债表、来往及储蓄户口（CASA）的比重高企，和强劲的零售存款。
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