（吉隆坡7日讯）证券监督委员会公布4大新举措，放宽基金管理领域，以期提升整个领域的竞争力，包括发行小型基金管理公司执照，且立即生效。
该4项新措施分别是发行小型基金管理公司执照、为限制类交易执照新增2类别，分别是马交所的上市证券，及场外交易（OTC）债券、放宽基金管理公司提供投资咨询服务条例，以及推介新的营销代表框架。
5年复增10%
证监会表示，截至今年5月，国内管理资产规模达6620亿令吉，高于2010年的3770亿令吉。
“在资金市场中，基金管理领域是增长最迅速的领域，过去5年的年均复增（CAGR）超过10%。”
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证券行新措施
1.发行专注服务成熟投资者的小型基金管理公司执照
证监会表示，新执照是为了吸引国内外拥有利基管理的专才，以较低成本门槛架构，设立自己的小型基金管理公司。
相比于一般的基金管理执照，小型基金管理公司的执照要求不同，包括最低缴足资本达50万令吉（一般执照则达200万令吉）、最低股东基金达50万令吉，以及管理资产规模（AUM）最高达7亿5000万令吉。
同时，小型基金管理公司仅关注在成熟投资者、只允许拥有最高达50名投资者或客户、不超过15个基金或集体投资机制，而且董事无需持有执照。
证监会在技术汇报会上指出，成熟投资者分为三类，分别是高净值人士（年收入超过30万令吉；净资产值超过300万令吉）、高净值机构（净资产超过1000万令吉），以及合格投资者，如机构投资者、保险公司、银行等。
2.限制类交易执照扩至股票及OTC
在限制类交易执照中，除了原有的单位信托基金之外，将增添两个新的类别，分别是在大马交易所的上市证券，以及场外交易（OTC）债券，让线上平台供应商可申请相关执照。
证监会表示，假设供应商持有上市证券交易限制类执照，无需是马交所的成员，但需要寻找持有交易执照的股票行为伙伴，进行该项交易。
简单而言，线上平台供应商是一个中介人而已，仅可以协助客户下订单，但执行交易则由股票行负责。
相同的，持有场外交易债券交易限制性执照的供应商，仅可以协助客户下订单，之后由银行执行该项交易。
3.经理准提供投资咨询服务
据业界人士表示，在原有的条例下，基金经理仅可以提供附带投资咨询服务给旗下基金管理活动，并且不能够收费；假设要提供咨询服务，就须申请另一个执照。
不过，证监会新条例让基金经理无需独立的投资咨询执照下，也能够提供投资咨询服务给客户。
证监会表示，新条例让基金管理公司能够在不管理客户资产的情况下，仅提供咨询。
“我们会开放投资咨询服务，是因为越来越多客户要基金经理仅提供咨询，例如该买入还是卖出股票，但由自己通过股票行去执行交易。”
4.注册代表可营销及提供支援服务
在原有的条例下，只有执照持有人才能够营销基金管理服务和提供支援服务给客户。
至于新的条例，则允许基金管理公司的员工，在注册为营销代表后，就可以进行相关活动。
不过，证监会强调，营销代表不可进行组合管理、提供投资或组合管理咨询，处理或收取客户的金钱。
业者意见
黄德明：吸引人才
针对证监会开放基金管理领域，基金经理普遍感到正面，相信可以吸引更多人才，让整个领域更有活力。
Areca资本总执行长黄德明向《南洋商报》表示：“我看好证监会措施，相信基金管理公司可提供客户更全面服务和增加收入。”
同时，他认为，投资者将会是最大的受惠者，因将会有更多选择及获得更好的服务。
辉立资产管理公司总投资长洪国兴则认为，是因为时势改变，使证监会开放该领域。
“其他国家已开放给小型基金管理公司做生意，如新加坡，所以我们也跟着大市脚步，否则会导致有能力，但资金不足的人士，选择到海外设立公司。”
对此，黄德明指，推出小型基金管理公司执照，将可吸引在国外基金管理机构就业的基金经理回流至大马，且鼓励国内人才创业。
他说，虽然将会使到领域的竞争更大，但对客户是好事，因设立已久或大型机构将积极提升服务素质留客。
相反的，洪国兴认为，不会引起很大的竞争，因属于小型公司，且主要是提供特定基金，与大型公司的生意模式不同。
洪国兴：大势所趋
针对限制类别交易执照，黄德明认为，可让拥有线上平台的基金管理公司多元化产品。
“客户将可通过一个基金管理公司，就能够得到全面服务。”
此外，这将促进基金管理公司与证券行的合作。
洪国兴表示，由于越来越多投资者通过线上交易，所以证监会亦跟着大势作出改变。
另一方面，黄德明表示，由于基金经理人数比较少，所以无法应付太多客户，进度也会比较慢。
因此，在证监会推介新的营销代表框架下，他相信，可以让基金经理有更多时间，关注在基金管理上。
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