（吉隆坡28日讯）马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）减持印尼国际银行（BII）9.3%股权，艾芬投行研究认为并不影响马银行获利。
“该公司的东协版图扩展计划将继续为公司扩大收入来源。”
该行看好马银行前景，维持“增持”投资评级，目标价格订在11.16令吉。
该行估计马银行在2014财年的获利成长可达7%、投资回酬可达13%、股权成本为10.6%，以及每股面值为6.25令吉。
重组改善成本架构
报告指出，马银行于国内的业务成长稳健，同时放眼东协市场未来获利可占公司税前盈利的40%，该公司已在印尼及菲律宾进行区域转型计划，并且在新加坡推出新成长策略。
“另外，马银行也加强旗下产品的风险定价，以及重组与改善成本架构。”
马银行是在上周五（22日）宣布脱售BII的56亿8000万股，随着上述交易完成，印尼国际银行的股票流通量，已从11.7%提高至20%。
股权脱售计划符合印尼金融服务监管机构———Otoritas Jasa Keuangan，在马银行2008年收购印尼国际银行时所提出的股票流通量要求。
马银行在今年7月初，已与瑞银集团达成协议，脱售50亿6538万股或相当于9%股权予后者。
报告指出，亚洲市场成长放缓、超宽松政策退场造成的债券回酬率波动，将是马银行暗藏的隐忧，因外围环境的不确定因素将影响该公司投资回酬。
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