（吉隆坡6日讯）分析界普遍唱好艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）获国家银行批准洽购印尼泛印回教银行（PT Bank Panin Syariah）24%股权。
收购价预计低于1亿令吉。
兴业研究分析员指出，由于该洽购活动仍处于初步阶段，因此，艾芬控股并没有在日前的分析员汇报会上，透露太多详情。
根据印尼泛印回教银行截至去年9月杪的业绩报告，该公司净赚1200万令吉、净利息赚幅为5%、投资回酬达8.9%，以及净负债率为1%。
分析员依上述数据推测，艾芬控股收购印尼泛印回教银行24%股权成本不到1亿令吉，而后者能够为其作出的净利贡献则不足1%。
总资产逾7亿
但丰隆投行研究分析员则预计，该收购活动或只需7680万令吉，因收购对象只是小银行。
印尼泛印回教银行是印尼第7大银行———泛印银行（PT Panin Bank）的子公司，也是印尼首家上市的回教银行，目前资产总规模达2.6兆印尼盾（约7亿3520万令吉）。
另一方面，达证券分析员看好艾芬控股可通过收购印尼泛印回教银行股权，迅速渗入印尼银行领域。
他说：“印尼是全球最多回教徒的国家，但只有五分之一人口使用正式的金融服务。
“因此，印尼泛印回教银行希望利用新上市（IPO）筹措的资金，把分行从现在的10家，扩充至30家。”
他披露，倘若艾芬控股成功收购印尼泛印回教银行的部分持股权，便可迅速进军当地市场，从中分一杯羹。
【艾芬控股收购印尼泛印回教银行后的财务预测】
●艾芬控股的2014财年净利预测：6亿940万令吉
●艾芬控股收购印尼泛印回教银行24%股权后的2014财年净利预测：（*）6亿1620万令吉（假设印尼泛印回教银行的2014财年净利为850亿印尼盾，相等于约2400万令吉）
●2014财年净利差异预测（%）：+1.1%
●2014财年现有每股盈利预测：40.8仙
●收购印尼泛印回教银行24%股权后的每股盈利预测：（*）41.2仙备注：（*）不包括收购印尼泛印回教银行24%股权，可能引起的任何交易成本、融资成本及潜在附加股活动。
回酬料被稀释
分析员积极看待艾芬控股进军印尼银行市场的同时，也发现该公司的潜在风险，包括投资回酬被稀释以及筹集方式等等。
值得一提的是，这是艾芬控股第二次洽购印尼银行股权，早前因印尼中央银行限制外资在当地银行的持股权上限，导致艾芬控股放弃了洽购印尼Ina Perdana银行的计划。
丰隆投行研究分析员表示，随着印尼中央银行近期放宽上述条例，适逢印尼泛印回教银行想寻找合作伙伴发展回教银行业务，极具兴趣的艾芬控股便再次出击，希望借此渗入当地回教银行市场。
基于该洽购计划尚未有任何具体详情，分析员因而建议“守住”该股，目标价为每股4.26令吉。
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