（吉隆坡14日讯）虽然柏利赛石油（PERISAI，0047，主板贸服股）次季净利大挫，分析员认为下半年净利可重拾动力，且呼吁投资者将眼光放远至明后年表现，因届时贡献将陆续流入。
柏利赛石油于2014财年次季净利大挫96%，写96万1000令吉；营业额跌66.3%，报1077万6000令吉。
该公司上半年转亏亏202万8000令吉；营业额萎缩66%，报2164万6000令吉。
柏利赛石油次季核心亏损为40万令吉，逊于市场预期，因缺少了Rubicone及E3的移动式岸外生产平台（简称MOPU）的贡献。
不过分析员相信，净利将在下半年重拾动力，因为首个自升式钻井平台已赢得合约，2200万美元（约6994万令吉）的营业额料在今年入账，有助于减轻Rubicone及E3的负面影响。
Rubicone及E3在今年作出贡献的机会渺茫，迄今尚未赢得任何合约。若末季得到合约，贡献也只能反映在明年的业绩上。
肯纳格研究分析员抽出Rubicone及E3的贡献，将本财年净利预测下修50.8%，并将明年净利预测下调9.8%。
晋上涨周期
达证券分析员认为，柏利赛石油可在大马自升式钻井平台日租费的上涨周期和高需求中受惠。
在大马拥有及营运钻井平台的企业不多，故相信日租费可持稳。
随着新平台Pacific102及103，将在明年次季和2016年第三季送抵，该公司料可享有更高的日租费。
假设日租费为16万美元（约50万9080令吉），每个钻井台预计可贡献4600万令吉的净利。
比同行折价45%不合理
该股目前交易价位是合顺油气（UMWOG，5243，主板贸服股）的45%折价。
分析员认为，该差距是不合理的，因两者均拥有年经舰队，且具备积极的拓展计划。
虽然柏利赛石油的舰队规模较小，不过增长表现却更稳健。
柏利赛石油在钻井股项内属便宜，一旦脱售E3后，加上MOPU赢得新合约，估计可收窄与合顺油气之间的估值落差。
马银行分析员建议投资者应将眼光放远至2015至16年，因该公司将重塑为岸外钻井业者。
一旦第三个钻井在2016年末季投入营运，本益比有望跌至8倍。
↧