（吉隆坡23日讯）在原棕油价格走低，加上生产成本走高，吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）2013财年第三季业绩表现逊于市场预测，投行纷纷下调盈利预测。
吉隆甲洞首9个月6亿3000万令吉核心净利比预测低，占投行预测63%。
肯纳格投行表示，大豆油挫跌幅度比预期大，今年首半年原棕油价格在该投行预测的2500令吉以下游走；至于中国经济放缓或影响车辆轮胎需求，橡胶价格表示料比预期逊色。
3季营收跌10%
按年比较，吉隆甲洞首9个月核心净利下跌26%至6亿3000万令吉，原棕油价格则下跌20%至每公吨2268令吉。
鲜果串增15%至269万吨已抵消部分冲击，下游业务出色盈利表现也作出部分扶持。
兴业研究投行表示，原棕油价格每公吨出现100令吉的转变，将会影响吉隆甲洞盈利4至6%水平。
无论如何，吉隆甲洞制造业务首9个月营业额按年走跌10%，但在原料走低以及中国业务转亏为盈下，赚幅因而上扬2.8%。
至于产业业务，在双溪毛糯Bandar Seri Coalfields工程近期推出后，销售额按年扬81%。
原油价强劲‧大豆油产量低‧维持棕油价预测RM2700
MIDF研究表示，进入高成熟期以及年轻油棕树的种植面积占吉隆甲洞已种植面积的48%，让他对吉隆甲洞增长展望持正面看法。
不过，由于原棕油价格受抑制，该分析员认为吉隆甲洞2013和2014财年盈利呈温和增长。
由于预计2014年原棕油价格预测将下跌至2700令吉，该投行因而将2014财年盈利预测，从15亿5000令吉，下调至15亿4000令吉。
在将更高的生产成本纳入考量之后，兴业研究投行将2013财年净利下修13.5%，但维持2014财年预测不变。
在将棕油价格预测从2500令吉下调至2400令吉，以及将树胶价格预测下修至每公斤9.50令吉后，肯纳格投行将2013财年预测下调10%至9亿6000万令吉；2014财年预测也下调2%至12亿3000万令吉。
肯纳格投行相信，在强劲的原油价格以及大豆油产量走弱的情况下，选择维持2014财年原棕油价格在2700令吉预测不变。
股价走高 部分投行喊卖
兴业研究投行持续看好专注于种植业务的吉隆甲洞，但该公司股价已走高。
根据马银行投行的报告指出，吉隆甲洞本益比已来到21倍，估值已被拉高，因此建议“卖出”。
对吉隆甲洞业绩表现感失望的丰隆研究投行，将投资评级下调至“卖出”，该公司面临的负面冲击包括低流动量、疲弱的全球经济以及供应多对原棕油价格和需求受影响。
主张趁低买进策略的肯纳格投行，建议投资者在吉隆甲洞股价走低至20令吉以下后，趁低买进丰隆研究投行表示，吉隆甲洞在印尼的鲜果串贡献递增、健康的资产负债表以及产业业务在未来两年稳健盈利，是该公司的正面因素。
兴业研究投行将目标价格下调至21令吉，并维持“中和”投资评不变.该投行表示，吉隆甲洞原有和积极扩展的下游业务，相信会在2013年陆续投产，料能有助于抵消原棕油价格走低对上游业务带来的冲击。
MIDF研究则维持“中和”投资评级，并将目标价格调整至21.40令吉。
肯纳格投行给予“跟随大市”投资评级，目标价格为21.50令吉。
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