（吉隆坡1日讯）云顶马来西亚（GENM，4715，主板贸服股）净利表现符合券商预期，但海外业务能否转亏为盈成关注，预期欧美经济好转有助推高英美赌场获利。
达证券报告指出，扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利（EBITDA）按年下滑4%至5亿8040万令吉，主要因巴哈马业务亏损6900万令吉，抵消大马与英国业务的盈利贡献。
在赌场营运方面，大马与英国末季表现唱好，有助减轻高工资成本以及巴哈马的亏损，至于访客人数增幅，贵宾人数增幅达双位数，费贵宾访客人数按年增幅则为单位数低水平。
大马业务稳增
“主题乐园设施关闭，使得云顶高原末季的访客按年下滑14%，同期酒店房间销售也因此按年滑落13%。”
该机构认为，大马业务预期稳定增长，但云顶新加坡业务或会因为新元汇率走强而受冲击，但整体来说，单日访客数量预计将可支撑云顶名胜世界营运。
达证券将云顶马来西亚的目标价订在，相当于折价9%，在此目标价水平，该股本益比为16.2倍，相较澳门赌场业者本益比为21.6倍。
分析员计云顶马来西亚在2015年初新增1300个客房以及赌场新设施后，潜在价值将逐步实现，股价将获重新评估。
英国业务渐上轨道
丰隆投行研究认为，英国撙节措施并未影响当地消费动力，云顶马来西亚的英国赌场业务料逐渐上轨道，相信贵宾顾客数量将随之增长，另外，伯明翰（Birmingham）名胜世界的建筑工程进展顺利，预计将在明年中投入营运。
报告指出，纽约名胜世界的访客人数进一步增加，预期影视博彩终站（VLT）的每日净贏（Net Win）可达438美元（约1435令吉），预测该公司2014财年至2016财年的每股盈利可递增0.8%。
联昌国际投行研究指出，云顶马来西亚全年净利增长较该机构预期超出5%，随着比米尼名胜世界（Resorts World Bimini）、英国与美国业务将随着欧美经济增长加快而改善，预计该公司2014年可录得单位数增长。
“不过，随着大马实行最低薪金制度，加上云顶综合旅游业计划（GITP）开跑，名胜世界或将面临成本压力。”
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