(吉隆坡13日讯)大华资产管理(UOB Asset Management)预期,下半年布兰特原油价将回弹,料可回返70至80美元水平,产油国如大马,经济也将改善。
新加坡大华资产管理投资分析总监彭国贤,今日在市场前景汇报会上指出,美国页岩油开采执照申请,自去年10月起减少。
数据显示,去年10月时,执照申请跌20%,11月再减少40%,这意味着未来的开采活动将放缓,美国原油产出将减少,下半年油价将攀扬。
“目前的低油价情况不会长久下去…70至80美元是新水平,预计将持续5年,之后有可能再站上100美元。”
国际评级机构惠誉(Fitch)昨天维持大马“负面”展望和“A-”
评级。
对此,同时列席的马来西亚大华资产管理总投资长邢德明认为,国际原油价格走跌压力让我国经济前景蒙上阴影,但相信下半年若油价回弹,大马状况也会改善。
该机构预测,大马今年国内生产总值(GDP)可达5.3%;SEAN-4国家(印尼、大马、菲律宾,与泰国)今年的GDP增长预测可达4.9%。
美元可强势3年 令吉看贬至3.7
大华资产新加坡与亚洲大华资产管理固定收益部总监谢芝联指出,低油价和欧元区增长不确定性,都有助美国经济增长,这反映在美元汇率强劲走势上。
他认为,从技术面来看,美元涨势将再延续3年。
美元汇率走扬,油价持续下滑,拖累令吉汇率前景,大华资产管理认为,令吉短期内或贬值至3.60,若油价持续下挫,恐怕会跌至3.70令吉。
邢德明表示,部分出口、制造业者及运输业因令吉贬值受惠。
他说,油价下挫对大马这个净石油出口国不利,预计今年国家银行将按兵不动,隔夜政策利率(OPR)将维持不变。
“预计国行将暂停步伐(调整利率),综观市场情况,隔夜政策利率不能长时间维持在低水平,相信在经济进入佳境后,国行会再上调利率。”
担忧外资脱售政府债券
外资自去年初陆续撤离大马股市,邢德明担忧同样情况会发生在政府债券。他说,外资目前在股市持有率已偏低,短期流向不显着,但外资却持有相当多大马政府债券,抱持谨慎看法。
截至去年10月,外资持有45%政府债券。
大华资产管理目前较倾向于投资在私人债权,因为收益较佳,反而在政府债券的参与率较低。
短期看淡马股
对于大马,大华资产管理看好股市,对于固定收益投资则抱持“中和”看法,但看淡原产品。
邢德明指出,未来12个月,若富时隆综指的平均本益比回返15.5倍水平,今年底可稳守1750点。
“短期内,投资者虽看淡大马市场,焦点转向区域其他国家如印度,但中长期,随着大马经济恢复,相信外资将回流。”
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油价下半年重返80美元 大华资产: 产油国经济将改善
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3银行称还在谈合并 传言告吹‧联昌马建屋董事部今商议
(吉隆坡13日讯)针对联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)、兴业资本(RHBCAP,1066,主板金融股)及马建屋(MBSB,1171,主板金融股)世纪合并案告吹的传言,三银行直指合并仍在洽谈中。
三大金融机构合并案告吹的消息,带动两家银行的股价大涨,其中,联昌国际一度大涨14.86%,创11月杪以来最高水平,显示投资者欢迎这个消息。
联昌国际闭市报5.92令吉,跌74仙或14.3%,成交量高达2922万股。
兴业资本亦走高,收报7.80令吉,扬升7仙或0.91%,盘中最高触及7.93令吉,成交量达到645万股。
不过,马建屋延续跌势,全天滑落13仙或5.94%,以2.06令吉挂收,成交量报3423万股。该股连续3个交易日走跌,写下高达16.3%跌幅。
随着合并活动取消传闻流出,三大金融机构今日一同遭到马交所发出质询。
三家公司回应马交所质询时,都指合并计划还在洽谈中,若有大进展,将作出公布。
联昌国际还透露,集团董事部将于明日(1月14日)召开会议商讨。
而马建屋也指出,该公司原定于上周的例常董事部会议,已调到明日举行,讨论事项包括合并活动。
市况已变条件不合理
彭博社今天引述不具名消息,称领域展望转恶劣,导致三方去年10月公布的合并条件变得不合理。
上周市场早已传出,联昌国际和兴业资本有意重新洽谈相关条件,也传言合并机构之一的马建屋(MBSB,1171,主板金融股),会退出交易。
兴业资本通过电邮表示,目前并购没有最新进展,一旦确定有更多发展,就会对外公布。
联昌国际不愿对此置评,而马建屋暂未联络上。
合并对各方不利
《The Edge》财经日报同样引述消息,称本周内会宣布取消合并案。
“各机构的董事部将在周三(明天)会面,届时会正式公布取消合并。”
基金经理指出,合并案所存的不稳定因素,以及营运环境更艰难,影响联昌国际和兴业资本都跑输大市。
“许多投资者都担心,若照原定计划走,在此时此刻合并,创造出如此的规模,对各方都不利。”
联昌股价看涨
针对联昌国际,马银行投行分析员认为,若并购案取消,联昌国际的股价有望反弹。
并购消息出炉后,联昌国际股价一度跌至与52周最高水平,相差高达30%。集团的外资持股率,从11月杪的33.3%,下滑至32.7%。
他相信,联昌国际遭抛售,主要是业绩差劲和印尼业务具有隐忧,而非并购所致。
基于资本市场疲弱和印尼业务存疑虑,他预估联昌国际今年的盈利难有佳绩。
他和大马研究分析员都维持该股的“守住”评级,分别给予目标价6.45令吉和6.85令吉。
兴业要求调整交易条件
市场此前传出,三大金融机构合并案可能喊停,其中一个原因是兴业资本要求调整交易条件,从纯粹发股,改为股票和现金组合。
大马研究分析员表示,这意味联昌国际需要拨出更多现金,估值会增加,交易也不如当初合理。
若没有进行并购案,以2015财年预测10.7%投资回酬率(ROE)推算,兴业资本本身的合理价值,高达每股8.40令吉,相等于价格对账面值的1.1倍。
同时,他也不排除兴业资本成为其他银行的并购目标。
他相信,兴业资本的并购价值,不会有太大差异。
无论并购案成功与否,他认为,兴业资本的估值都属廉宜,而最新消息,带出了该股的交易机会。
他维持兴业资本的“守住”评级,以及目标价为9.50令吉。
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海事重工董经3月交接
(吉隆坡14日讯)海事重工(MHB,5186,主板贸服股)现任董事经理兼总执行长索罗斯,将在3月交棒给阿布菲特里。
海事重工昨日向马交所报备,现年49岁的阿布菲特里,将在3月1日走马上任。
他将在2月1日委任为海事重工的非独立非执行董事,有助日后接棒为董事经理和总执行长的事务。
阿布菲特里现为马国际船务(MISC,3816,主板贸服股)岸外业务副总裁,会在2月28日卸任。
在2013年3月加入马国际船务前,他曾在国家石油(Petronas)旗下海内外公司任职,也曾任国油的石油营运管理部资深总经理。
索罗斯从2011年2月开始担任海事重工董事经理兼总执行长,合约会在2月28日届满,同时会卸下非独立执行董事之职。
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未达成买卖协议 商峰延售水务资产
(吉隆坡14日讯)商峰(PUNCAK,6807,主板基建股)脱售旗下水务资产的活动,因买卖双方的协议尚未充分达成,因此同意展延合约期限至2月9日。
该公司向马交所报备,双方一旦达成共识,就会在最短时间内,宣布新消息。
商峰去年6月原则上同意接受雪州政府收购献议,并在11月,与雪州水供管理公司(Pengurusan Air Selangor Sdn Bhd)签署买卖合约。
该公司以15.5亿令吉脱售脱售商业高峰(PNSB)所有股权和优先股,以及雪州水供公司(SYABAS)70%股权和可赎回可转换无担保债券(RCULS)。
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德成扩太阳能 冀营业额贡献增半
(乔治市14日讯)德成控股(TEKSENG,7200,主板消费产品股)执行主席骆国明期望,太阳能业务将贡献一半营业额。
骆国明昨日在特大后表示,子公司TSSolartech与台湾Solartech能源公司之前签署了解备忘录,有望携手合作,扩大太阳能零部件生产业务。
“我们开始设立第二和第三条的组装线,料可在首季启用投产。”
骆国明计划在今年内,共增3条产线在Bukit Minyak工业区的厂房。
该厂房可容纳8条产线,也是大马唯一一家拥有太阳能电池生产厂房。
主席儿子任执董
目前,塑料生产贡献公司70%的营收。
“未来两年,太阳能业务将成为公司业绩增长的主要动力。”
股东昨日在特大中,通过了发送1亿2000万免费凭单建议,以筹资3000万令吉。
另外,德成控股向马交所报备,委任骆国明儿子,骆荣俊(译音)为执行董事。
现年24岁的骆荣俊,毕业于墨尔本大学商业管理和市场销售系,先后加入两家上市公司服务。
目前,他在德成控股内,负责公共关系相关职务。
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和合私配10%新股 每股定价1.12元
(吉隆坡14日讯)和合建筑(HOHUP,5169,主板建筑股)向马交所报备,私下配售价定在每股1.12令吉。
根据该公司文告,该售价等于该股1月7日至13日期间,5天加权平均市价(VWAMP)1.2404令吉的9.69%或0.1202令吉的折价。
去年9月,和合建筑建议私下配售占缴足资本10%的新股或3885万6195股。
该公司甫摆脱PN17行列,需要大笔营运资本巩固业务。
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健坤马中委2执董
(吉隆坡14日讯)产业发展商兼航空服务供应商健坤马中(JIANKUN,8923,主板贸服股),委任2名新执行董事,即日生效。
该公司向马交所报备,现年52岁的冯嘉兴,之前是Falcon Speed Automobile私人有限公司的董事经理;去年11月崛起为主要股东,直接持有健坤马中251万股或1.64%股权,也间接持有400万股或2.62%股权。
加入健坤马中前,现年38岁的李良贵,原是Juara Gred发展私人有限公司董事。
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Robi贡献逐步增长 亚通孟加拉业务向好
(吉隆坡14日讯)分析员乐观看好亚通(Axiata,6888,主板贸服股)孟加拉子公司Robi亚通的未来展望,不过目前对亚通的贡献不大,未来将会逐步增长。
根据预测,Robi亚通占亚通2014财年的净利贡献达6%。
冀成孟第二大业者
联昌国际投行指,Robi亚通计划把营业额市占率从去年的25%,在2016年提高至30%,放眼成为该市场第二大业者。
Robi亚通相信国家的移动通信行业仍有很大的成长空间,因市场渗透率仅达46%。
在2014年,集团的2G和3G人口覆盖率分别达98%和24%,预计将会在今年增加至99%和30%。
通过提升网络覆盖率,为客户提供更好的体验,该公司相信,能够在2016年引领孟加拉的移动网络服务,及成为“小屏幕”数据的首要服务供应商。
此外,资本开销对销售将在今年高企,因持续推出3G网络,但是预计会在2016至2017年跌至低于20%。
分析员指,孟加拉电讯领域将会在今明年面对一些架构性变化,因监管机构经准备好执行或检讨国家电讯政策、在今明年招标1800兆赫(MHz)或2100兆赫的频谱,以及在明年或2017年初招标700兆赫频谱。
虽然监管环境将在短期内影响电讯业者,但政府正面的措施却有助长期刺激领域增长。
Robi上市或延至明年
此外,基于目前的商业环境欠佳,Robi亚通或延后上市计划至明年下半年。
管理层表示,通过招标活动收购频谱仍不稳定、国家税收局仍未解决的SIM卡转换税收问题,以及无法取得足够的补贴上市,是使到上市活动延后的主要因素。
Robi亚通计划以企业价值对利息、税项、折旧及摊销前盈利(简称EV/EBITDA)介于6倍至8倍上市。
根据当地监管当局在2011年重申,任何业者通过上市计划,在市场上有20%的股票流动量,将可取得10%的税务回扣。
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年增9.2%跑赢综指 国库投资净值1108亿
(吉隆坡14日讯)国库控股(Khazanah)2014年投资组合经调整后的净价值(NWA)按年扬93亿令吉,或9.2%,跑赢富时隆综指(KLCI),企于1108亿令吉。
国库控股董事经理丹斯里阿兹曼莫达在第十一届国库控股年度检讨汇报会上表示,自2004年以来,该公司的NWA共涨775亿令吉,或233%,相等于12%的复合年增长率(CAGR)。
“虽然去年是充满挑战及动荡的一年,但我们仍取得稳定表现。”
他续称,推动公司增长的主要贡献者是国家能源(TENAGA,5347,主板贸服股)、阿里巴巴集团、综合保健控股(IHH,5225,主板贸服股)、马电讯(TM,4863,主板贸服股)及亚通(AXIATA,6888,主板贸服股)。
投资国能赚49亿
其中,国能是最大的单一贡献者,共捎来49亿令吉贡献。而两只电讯股,则一共贡献29亿令吉。
此外,在阿里巴巴的首次公开募股活动中,国库控股也从中获得39亿令吉。
除了航空业务、联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)及UEM集团,国库控股旗下的投资均取得正面收益。
另一方面,该公司去年的实际资产价值(RAV)也表现不俗,按年增长105亿令吉,或7.8%,达1456亿令吉。
而去年的税前盈利则达32.07亿令吉,按年微扬2.5%,派息9亿令吉。
媒体通讯业贡献最大
国库控股去年共进行12项投资活动,投入资金达72亿令吉。期间,也以56亿令吉脱售了6项投资,取得30亿令吉的收益。
在投资组合中,RAV贡献最大的领域是媒体及通讯,共占24.1%。紧追在后的有能源(17.4%)、金融(14.5%)、保健(13.3%)和房产(10.5%)。
另外,该公司有85%的RAV贡献源自我国(85%),国外则贡献15%,其中以新加坡贡献最多,达5%。
马航销售回到MH370事件前
阿兹曼莫达预计,我国航空领域今年挑战依旧,前景艰难。
惟他说,除了中国的表现,实际上马航的销售已复苏到MH370发生之前的水平。
“而且油价下挫对航空业者而言是个利好,因此,马航的情况并没有恶化。”
此外,马航新任总执行长克里斯托夫穆勒即将在3月1日走马上任,阿兹曼莫达说,选择克里斯托夫穆勒自然代表他是合适的人选。
同时,也希望克里斯托夫穆勒在五年任期内达到两个关键绩效指标(KPI),分别是将马航转亏为盈,以及培养更多本地人才。
政府禁海外收购“先向当局了解”
虽然我国官联公司被指示减少购买海外资产,但国库控股表示,目前将继续现有投资步伐,但会向有关当局了解。
阿兹曼莫达说,国库控股是个公司,一切事情将依据董事部指示去做,惟针对“减少购买海外资产”一事,还是会向当局了解。
随着令吉疲软,油价走低,整体经济环境显示股息会有“缩水”的可能。
而阿兹曼莫达也坦言,预计股息派发会受压,不过影响不大,而且公司也已准备好扮演本身的角色。
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终止Salamander原先合约 Sona拟重洽购泰油田
(吉隆坡14日讯)Sona石油(SONA,5241,主板特殊收购股)将终止与Salamander能源原先的交易合约,并有意向Ophir能源和Salamander能源提出重新调整收购泰国海湾油田的细节。
根据文告,Sona石油和Salamander能源均有意终止之前签下的交易相关合约。
Sona石油也强调,仍对收购泰国Bualuang区油田还有兴趣。
“所以,公司将在下个月6日,与英国油气开采公司Ophir能源或Salamander能源股东会面,就调整新交易合约内容展开商谈。”
Sona石油也指,由于市况和国际油价与去年差距很大,所以有必要做检讨。
Sona石油指出,除了计划与Ophir能源和Salamander能源重新商谈交易,也不排除物色新资产。
也物色新资产
“与其同时,Sona石油也会考虑收购其他符合资格的资产。”
Sona石油在去年6月,敲定以2亿8000万美元(约9亿364万令吉)收购泰国两片油田40%开采权,原本只需等着注入资产再转板,就可脱离特殊收购公司(SPAC)行列,却出现陈咬金,打乱全盘计划。
随后,Salamander能源在去年10月28日宣布,接获两家公司的献购建议,分别是槟城富豪刘特佐与西班牙综合石油与石化公司(CEPSA)组成的财团,和Ophir能源。
不过,CEPSA领军的财团最终宣布退出竞购Salamander能源,献购方独剩Ophir能源。
在Sona石油不知情下,Ophir能源在去年杪与Salamander能源联合宣布,Ophir能源将以发出股票的方式,全面献购后者。
购资产大限8月届满
若SPAC的收购行动未能在上市后36个月内获批,公司就必须被清盘,信托户头内的资金将回退给投资者。
Sona石油在2013年7月31日挂牌上市马交所,意味着必须在明年8月前,成功收购符合资格,且拥有控制权的资产。
Sona石油是大马第三家上市的SPAC,成功透过首次公开募股(IPO)方式集资5亿5000万令吉。
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世行砍全球经济预测 美国成唯一亮点
(华盛顿14日讯)世界银行昨日下调今明两年全球增长预估,因欧元区、日本和部分主要新兴市场国家增长前景令人失望,抹杀了油价回落给经济带来的提振。
世行在半年度的《全球经济展望报告》中预计,今年全球经济增长3%低于6月时预估的增长3.4%明年全球国内生产总值(GDP)增幅估计为3.3%6月时的预测为3.5%2017年的增速则料降至3.2%世界银行集团行长金墉说:“在这种不确定的经济环境中,发展
中国家需要审慎地部署
资源来支持针对贫困人口的社发项目,并开展结构性改革投资于人。”
“对于各国来说,消除私营部门投资面临的不必要的障碍也很重要。私营部门是迄今最主要的就业渠道,能够帮助亿万人脱贫。”
在这种脆弱复苏表面下,出现了对全球增长具有重要影响的日益两极分化趋势。在美国和英国,随着劳动力市场康复和货币政策继续维持极度宽松,经济活动势头逐渐加快。
中国料放缓7.1%但是在欧元区和日本,经济复苏始终乏力,金融危机阴魂不散。
同时,中国正在经历精心管控的经济放缓,今年增速预计将放慢至7.1%依旧强健(2014年增速为7.4%,2016年增速预计为7%2017年增速预计为6.9%而油价崩溃将会产生赢家与输家。
世行首席经济学家考什克巴苏说:“全球经济正处于一个令人不安的关口。正如经济预测显示的那样,目前全球经济充满了挑战。”
报告称:“全球经济仅靠美国这一个引擎独撑。未来难以高速前行。”
自2007-2009年全球金融危机以来,全球经济增长一直慢于预期。
低油价提振 石油进口国
与其他机构的预期一般,世行预计,油价自去年6月以来累积回落约60%对全球经济的影响是利大于弊,因这提振了石油进口国的经济表现。
该行料油价今年将保持在低位,但称这正面价格影响可能在未来数年的增长预估中都将有所体现,尽管油价骤降造成短期的市场波动,并导致对页岩油和深海石油等非常规石油开采的投资减少。
印度受益大
世行发展预测局局长阿伊汗高斯说:“油价下跌将会导致大量实际收入从石油出口国向进口石油的发展中国家转移。无论对石油出口国还是石油进口国,低油价都为开展能够增加财政资源和有助扩大环境目标的改革提供了一个契机。”
印度是从油价下跌中受益的大型中等收入国家之一,预计其增长今年将加快至6.4%2014年为5.6%,2016年至2017年升至7%在巴西、印尼、南非和土耳其,油价下跌将有助于降低通胀和减少经常账户逆差,这对其中许多国家是主要的脆弱性来源。
但世行指出,油价骤降的短期影响有限,仅给今年的全球增长预估带来的0.1个百分点的提振。
风险向下行4因素
报告指出,全球整体前景面临的风险向下行一方倾斜,主要因素有四个:
1.全球贸易持续疲软。
2.主要经济体的利率在不同时段上调或引发金融市场波动。
3.低油价对石油生产国的资产负债表造成的压力有多大。
4.欧元区或日本陷入长时期的经济停滞或通货紧缩的风险。
区域经济展望
东亚与太平洋明年企稳
继续逐步调整以适应放缓但更平衡的经济增长。中期增长预测是2015年进一步放慢至6.7%,之后前景企稳,反映出中国经济逐渐放缓的影响,但这将被区内其他国家在2016至2017年增速回升所抵消。
东欧与中亚复苏乏力
估计地区增长在2014年下滑至低于预期的2.4%,欧元区复苏乏力和俄罗斯经济陷入停滞形成逆风。但增长预计今年回升到3%,2016年升至3.6%,2017年升至4%,但地区内差异较大。
拉丁与加勒比出口回升
增长在2014年显著放缓至0.8%,但地区内发展差异较大。南美增长急剧减速,北美和中美国家则受美国经济活动走强所拉动而增长强劲。在高收入国家持续复苏和资本流动活跃的带动下出口企稳回升,应能在2015至2017年将地区GDP增长提升至平均2.6%左右。
中东与北非油价风险大
部分经济体渐趋稳定,但增长依然脆弱且不平衡。石油进口国在2014年的的增长大致持平,而石油出口国的经济活动在经历2013年的收缩后略有复苏。增长预计到2017年(2014年为1.2%)逐渐回升至3.5%。地区动荡和油价波动构成的风险相当大,而且政府换届与安全的挑战依然存在。
南亚地区改革保势头
2014年的增长据估计从2013年的10年来最低点4.9%上升至5.5%,主要推动力来自印度。地区增长预计到2017年将上升到6.8%,保持改革步伐和维持政治稳定,是保持近期增长势头的关键。
撒哈拉以南非洲增长减速
2014年的增长料仅小升至4.5%,反映出区内一些大型经济体、特别是南非经济减速的影响。
2015年增长预期与上年基本持平为4.6%,主要因是大宗商品价格疲软,但预计到2017年逐渐回升至5.1%,提振因素包括基础设施投资、农业产量增加和服务业活跃。
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市况差无协同效应 联昌兴业马建屋取消合并
(吉隆坡14日讯)鉴于目前市况无法为所有利益相关者创造价值,三大金融机构合并案今日宣布告吹。
联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)、兴业资本(RHBCAP,1066,主板金融股)及马建屋(MBSB,1171,主板金融股)今日发出联合新闻稿,指在考量目前经济状况后,决定中止合并的洽谈。
此外,联昌银行和兴业资本已向国家银行撤回相关申请,三方进入的独家协议也宣布中止。
联昌国际代总执行长拿督东姑再鲁在文告中表示,三方已彻底审查整个并购计划,但这起交易最终无法为所有利益相关者创造价值。
专注本身优势
“但,以战略逻辑来看,我们对这起并购仍然充满信心。”
他表示,有关决定是经过一轮详细审阅,以探讨否能将协同效应的潜能,尤其在目前经济状况。
兴业资本董事经理甘志強也表示,这起并购是以加强所有利益相关者和股东利益为前提,但基于整个环境出现转变,他们无法进一步做出终结。
马建屋总裁兼总执行长拿督阿末再尼表示,随着合并破局,他们仍会持续专注在本身的优势,通过内部增长达到之前所设下的目标。
“基本面强,机会多” 国库控股仍唱好联昌
我国三大银行合并案宣布告吹,联昌国际大股东国库控股董事经理丹斯里阿兹曼莫达认为,联昌国际基本面强稳,相信还有其他机会。
“我觉得问题不大,身为大股东,我们关注的是公司增长,以及纪律。”
他认为,联昌国际已证明本身能力,收购是其次,更重要的是“整合”。
随着合并案告吹,阿兹曼相信该银行还有其他机会,继续要完成的事情也还有很多。
3银行合并告吹 短期难现霸级银行并购
霸级回教银行合并案无法完成,依我国目前的情势来看,相信短期内也不会再有另一项霸级银行并购案出现。
亚洲金融银行(Asian Finance Bank)总执行长莫哈末阿扎哈里认为,这也意味着,大马成立霸级回教银行,引领国际回教金融的目标将因此暂搁一旁。
莫哈末阿扎哈里在三大银行合并案告吹前,回应彭博社电话询问时说:“这对回教金融的发展来说,将是一大阻碍。”
国际油价走跌,投资者与评级机构对原油净出口国经济增长前景看淡,马股市也难以幸免惨遭抛售,重量股作价节节败退,拖累富时隆综指走势。
市场早前传联昌国际与兴业资本的股价因大势拖累股价走滑,双方重新商谈合并条件,最终促使霸级回教银行合并案告吹。
再者,三家金融机构大股东公积金局遭监管单位限制,无法参与投票,或让这项计划无法顺利通过。
国家银行总裁丹斯里洁蒂在5年前就提出成立霸级回教银行的建议,以更具竞争力的机构抢滩国际回教市场,并且奠定大马的国际回教金融中心地位。
国行在2011年就有计划要颁发跨国银行执照,让符合资格的金融机构可以在亚洲以及中东国家设立银行,不过,这个执照一直未能发出。
联昌兴业回吐涨幅 马建屋逆势而上
霸级回银合并案无法成行,联昌国际与兴业资本股价今天双双走跌,马建屋则攀扬。
联昌国际股价昨日大涨74仙或14.3%后,今天口吐涨幅,更一度跌34仙或5.74%,,至5.58令吉。
相对昨天挂收5.92令吉,联昌国际今天以5.75令吉挂收,跌17仙或2.87%,全日交投2501万400股。
兴业资本股价今日亦逆转走势,一度下滑20仙或2.6%,来到全天最低的7.60令吉,终场时报7.65令吉,跌15仙或1.92%,成交量达196万800股。
马建屋则回扬,盘中扬12仙或5.8%,报2.18令吉;成交量2048万5000股,报2.16令吉,扬10仙或4.85%。
建议守住兴业资本 看好马建屋转型
因应这项消息,大华继显研究将联昌国际与兴业资本评级上调至“守住”,该机构对兴业资本获利前景看好,对于联昌国际则趋向谨慎,因认为该行的印尼盈利增长将继续下滑,料会冲击联昌国际盈利表现。
艾芬黄氏投行研究则建议投资者应回归基本面考量,审视这三家金融机构的投资潜力。
马建屋自去年10月间站上2.66令吉高峰后,之后股价便起伏跌宕,至今累计跌幅达22.5%。
尽管明年的经济环境充满挑战,但相信马建屋净利息收入增长保持强势,此外,该行极力由非银行机构转型成为银行,未来投资评级料可获重新调整。
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减补贴消费税缓冲 大马财政压力仍受控制
(吉隆坡16日讯)虽然油价下跌,引起俄罗斯发生货币危机,加上委內瑞拉将进行大选,都影响着作为净石油出口国的大马,但经济学家认为,我国所承受的压力仍在可控制范围。
野村证券驻新加坡经济学家帕拉修里斯表示:“我们认为,大马承受的压力仍在可控制范围内,除非油价再大幅度下挫。”
他补充,基于政府在过去2、3年进行的措施,相信能够有效的应对目前市况。
大马首相拿督斯里纳吉取消汽油补贴,并在今年4月开始推行消费税(GST),有助舒缓财政压力。
短期增长受压
此外,纳吉将会在1月20日举办一个特别会议,分享经济发展和国家财政状况。
瑞穗银行驻新加坡经济学家瓦拉丹表示:“油价下跌,强调加速推行财政改革的重要性。虽然纳吉拥有喘息的空间,但相信他会公布未来计划。”
市场担心,油价走低,将影响大马国家石油公司的派息能力,进而影响政府的石油收入。
法国巴黎银行高级经济学家麥克尼可拉斯表示,若今年布兰特油价平均少于每桶60美元,假设国油派发相同股息,财政赤字将会超越政府目标的3%。
今年至今,油价平均落在50美元。
“短期内,成长将受压。政府很难提供财务支援,同时,也必须面对家庭债务高企的问题。”
股市被打入冷宫
油价继续迈向每桶40美元下跌,大众投行相信,股市不受市场青睐。
“随着布兰特和美国轻原油价格仍在寻找基础水平,我们只能够关注在基本面维持不变的股票。”
分析员表示,随着油价下跌,震惊油气领域,市场也撤出不是真正的营运商。
由于油气领域早前发展蓬勃,吸引很多新非油气领域业者进军市场,导致该领域的估值偏高。
随着油价狂泻,油气股也以较合理的价格交易。
市场焦点在于国油,例如检讨资本开销分配和营运资本,以及总裁兼总执行长丹斯里三苏阿兹哈是否续约,都会左右合约颁发方向。
分析员指,预期关注于油价走势,不如留意能够更有效管理成本的公司。
该投行的首选股为布米阿马达(ARMADA,5210,主板贸服股)、柏达纳(PERDANA,7108,主板贸服股)和必达能源(PENERGY,5133,主板贸服股)。
油价将逐步回升
大众投行指,根据2008年的油价跌势来看,大约用了6个月才逐步回弹。
不过,2008年油价下跌主要是因为全球经济衰退导致需求大减,而这次则是因为供应过剩的问题。
“我们不会预计油价在回弹过程中大幅走高,但会像1980年逐步回升。”
此外,分析员相信,激增的产量不会即可遏止,但预计产量放缓,将会促使油价逐步走高。
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5月可重返回教股 沙肯盘中扬4.5%
(吉隆坡16日讯)沙肯石油(SKPETRO,5218,主板贸服股)将部分贷款转成回教贷款的举措备受市场看好,预计将重返回教股行列,近日带动今日股价一度扬升4.51%。
该股今日开市后节节上升,休市时,上扬11仙至2.55令吉的全日最高价位,闭市时收报2.50令吉,扬6仙或2.46%,共2598万2600股易手。
沙肯石油独资子公司沙肯石油TMC有限公司,昨日签署价值达23亿美元(约82亿令吉)的回教贷款合约,将公司部分传统多元货币贷款,转换为回教贷款。
在完成这项交易后,该公司的金融资产比例,将符合马交所回教股项的资格。
手握262亿订单
据联昌国际投行研究分析员诺季亚娜,截至去年10月31日止,沙肯石油的总贷款额达158亿令吉(都是传统贷款),总资产为322亿令吉。
“沙肯石油是因总传统贷款对总资产的比例处在49%,而高过证监会规定的33%比例。”
她说,转换成回债后,该比例料降至24%,从而允许该公司5月重返大马回教股项名单。
因此,诺季亚娜建议投资者累积沙肯石油,称该公司拥有262亿令吉订单,也受多项多年期限合约支撑。
“我们维持沙肯石油的2016年15倍本益比,它持续是我们的首选油气股。”
她给予该股“增持”评级,目标价为4.48令吉。
更易获回教基金青睐
丰隆投资研究分析员也乐观认为沙肯石油能重新晋入证监会5月检讨的回教股项名单。
“重新成为回教股项,将让符合回教交易的基金更容易参与投资该公司。”
沙肯石油将与11家本地、区域以及国际回教银行进行贷款转换程序,这项融资合约为大马至今最大笔的贷款转换交易。
证监委员会于去年11月公布的最新回教股项名单中,沙肯石油因资产比例不符合规定,遭刷出名单外。
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国浩置地有信心 白沙罗城认购率佳
(吉隆坡16日讯)国浩置地(GUOCO,1503,主板产业股)看好将于今年首季推介的旗舰发展项目---白沙罗城(Damansara City)的认购率。
国浩置地董事经理陈立群向马新社透露,公司对该发展项目的认购率感到非常乐观。
白沙罗城占地8.5英亩,涵盖豪华高级公寓--DC Residency、办公楼、开放式购物中心与五星级酒店,发展总值达25亿令吉并于15个月内竣工,白沙罗城隔邻的捷运(MRT)也会同期竣工。
DC Residency公寓会是最快完成的项目,将于年中完成。
“虽然DC Residency今年首季才正式开卖,但我们已经收到买家的热烈反应。”
混合式发展项目
他说,重点还是地点,这是在该区的首个混合式发展项目,供应有限,所以对此很有信心。
该公寓涵盖370个单位,而酒店将由伦敦的The Clermont经营。
另一方面,陈立群对今年的前景谨慎乐观,并认为我国经济的基本面还是很稳固。
“我对产业市场,特别是巴生谷一带非常有信心。”
国浩置地在隆雪和马六甲拥有约4046.86公顷的地库。
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持7.41% 大马渣打晋ETI大股东
(吉隆坡16日讯)透过以股抵债的安排,大马渣打银行成为ETI科技(ETITECH,0118,主板科技股)大股东。
大马渣打银行于1月9日取得7403万股,占股权的7.41%。
ETI科技于两年前,因拖欠贷款而遭大马渣打银行起诉。
接着,ETI科技发售2亿2177万股和1亿6634万张凭单予大马渣打银行以还清债务。
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放眼筹3亿 MCT冀3月完成借壳上市
(吉隆坡16日讯)获长城塑胶(GWPLAST,5182,主板工业产品股)股东首肯倒置收购的MCT集团(MCT Consortium Berhad),放眼在3月杪完成“借壳上市”,至少筹资3亿令吉。
MCT集团董事经理拿督斯里董仕伟说,公司会发出3亿股面值1令吉的新股。虽然发售价还没定下,不过不可能以低于面值的价格发股,因此至少可筹获3亿令吉。
其中,部分资金将用来偿还贷款,另部分则会充作发展融资。
MCT集团主席兼联合创办人丹斯里吴明璋表示,公司正准备推出招股书,预计可在3月杪通过“借壳上市”挂牌马交所。
另一方面,吴明璋和董仕伟也会出售手中的1亿5000万股股权。目前,吴明璋和董仕伟分别持有MCT集团的64.6%及34.8%股权。
推35亿可负担房屋
一旦公司发出新股,两者持股率将会分别被稀释至42.4%和22.8%,合计65.2%。
惟董仕伟说,若可吸引策略投资者,两人不介意再拨出部分股权,提升流通率。
未来,MCT集团计划推出发展总值35亿令吉的可负担房屋,每单位售价低于70万令吉。
而目前正进行中的项目,发展总值则企于22.64亿令吉,占地37.1英亩。
该公司地库充足,目前还有296.2英亩的地皮有待开发。
董仕伟表示,公司现在的发展重心仍在巴生谷区域,即将面市的楼盘也将以住宅项目为主。
“虽然房市走缓,不过我们推出的主要是50万令吉的可负担房屋,因此相信仍能迎合市场需求。”
房市走缓没影响
吴明璋补充,MCT集团能挺过金融风暴,目前只是面临房市走缓的情况,相信影响不大,且依然正面看待市场前景。
“即使是消费税开跑,我们仍能持续取得增长。”
回顾去年,MCT集团总财务长黄荣祥称,商业房产共贡献70%的营业额,住宅房产则仅贡献8%;另外的22%则由建筑业务所主导。
随着公司未来注重发展住宅项目,董仕伟相信,住宅房产的贡献将逐渐吃重。
新闻背景
献议倒置收购长城塑胶
2013年,长城塑胶以2亿8320万令吉,脱售长城包装(GW Packaging)以及长城塑胶工业(GW Plastic)给森德包装膜,因而成为空壳公司,被列入PN17行列。
随后,MCT集团去年1月初宣布,以注入资产方式,倒置收购长城塑胶。
这项股权交易总值12亿1280万6557令吉,长城塑胶将透过发行10亿7764万5181新股,其中包括117万8125免费股,以及献售1亿5000万股来完成。
一旦交易完成,后者将易名为MCT公司(MCTBerhad),以产业发展作为新核心业务。
而长城塑胶股东也在昨日的特大中,批准MCT集团倒置收购的献议。
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3银行合并告吹 穆迪标普下调兴业评级
(吉隆坡16日讯)随着三大金融机构合并案告吹,两家国际评级机构下调兴业资本(RHBCAP,1066,主板金融股)的展望和长期信贷评级。
穆迪(Moody's)将兴业资本(RHBCAP)的展望,从“正面”下调到“稳定”,并重申兴业银行存款和债务评级“A3”,银行财务实力为“D+”评级。
该机构发表文告,去年10月合并消息传出,他们将兴业资本评级从“稳定”上调到“正面”,但该活动告吹后,兴业资本的评级也随着回调到合并消息前的评级。
穆迪说,当时相信合并后,可提升兴业资本的规模和实力,包括获得政府支持。
不过穆迪说,若把呆账减少至2%以下,并强化收入对平均风险加权资产比率超过2.1%,就会上调现有“ba1”的基准信用评估(BCA)。
但若资产素质下滑,就会下调基准信用评估。
另外,标准普尔(S&P)也将兴业银行和兴业投行的长期信贷评级,从“发展中”下调到“负面”。但重申“BBB+/A-2”信贷评级和东协区域评级“axA+/axA-1”。
联昌评级保持
标普分析员原本认为,合并活动将提升兴业资本的地位,所以活动取消,就会把这个利好因素从评级中撤除。
他还说,如果大马经济失衡风险持续提高,有可能会下调兴业资本的评级。
无论如何,穆迪说,联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)的评级未因为合并活动喊停而改变。
穆迪解释,是因为联昌国际的信贷基础,并未受到合并计划的影响。
标普也重申联昌国际“A-/A-2”信贷评级,和“axAA/axA-1”东协区域评级。
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大股东和公积金限制交易期限结束 马资源股价续扬6.4%
(吉隆坡16日讯)马资源(MRCB,1651,主板建筑股)大股东Garpuna集团,与雇员公积金局(EPF)的限制交易期限结束后,股票交投活络,股价持续上升。
今日该股开市时,报1.26令吉,扬1仙,交投相当活络,股价持续上扬。
闭市时扬8仙或6.4%,收在1.33令吉。
该股自1月7日起,股价持续呈扬势,从当日的闭市价1.08令吉,上涨至今日闭市,涨幅达23.15%。
雇员公积金局和Garpuna集团,分别持有马资源38.3%和16.6%股权。
2013年2月,马资源建议以7亿2900万令吉,收购NusaGapurna私人有限公司(简称NGD)与其他子公司,后者总值4亿5900万令吉的33英亩土地将注入马资源。
Garpuna拟加码至20%
该项活动后,2个大股东被禁止对马资源的股票进行买卖。
同时,把土地资产注入马资源换得大股权后,Garpuna集团掌控人拿督莫哈末沙林,也成了马资源新任董事经理。
限制交易期限已过,2个大股东现可以自由的对马资源的股权进行调整。
《星报》报道,据悉,Garpuna集团想要增持马资源股权到20%,因为之前的献议包括以每股1.55令吉的价格,发售马资源新股给Garpuna集团。
报道引述一名交易员,以马资源目前股价价位来看,Garpuna集团乘低吸纳是合理的。这么做,就可以降低该公司的投资成本。
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国能西部能源回债展望稳定
(吉隆坡16日讯)大马评级公司(MARC)重申国能(TENAGA,5347,主板贸服股)旗下丹绒曼绒5私人有限公司的子公司西部能源(Western Energy Berhad)总值40亿令吉回教债券AAAis评级,展望“稳定”。
丹绒曼绒5将为位于霹雳曼绒的1000兆瓦产能煤炭发电厂,负责设计、建筑、持有和营运工作,为期25年。
MARC重申该评级,是因为政府支持本地的发电业以及国能良好的经营纪录。
MARC的模拟分析显示国能的现金流足以支撑产能短暂的下跌。
MARC给予展望“稳定”的前提,是在接下来的12个月工程不会延误。
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